ポジション取引戦略

レバレッジのかけ方や計算方法をわかりやすく解説

レバレッジのかけ方や計算方法をわかりやすく解説
新人OL 若葉ちゃん

基準価額はどんなときに上がる?投資信託の基準価額を徹底解説

このように自分の保有しているもしくは購入しようとしているファンドは、何に投資していて、どんな時に基準価額が変動するのかをしっかり把握することが重要です。ファンドの目論見書(投資信託説明書)に、投資先や運用方針などの詳しい情報が記載されていますので、改めて確認してみてください。千葉銀行で取り扱っている投資信託については、ホームページの「ファンド一覧から探す」からファンドを選択し、「お申込情報」から目論見書を確認することができます。

2-2.分配金支払い

分配金が支払われるファンドでは、支払われる分配金の分だけ純資産総額が減少するため、基準価額の下落要因となります。分配金は、預金の利息のように元金に加えて別途入金されるものではなく、ファンドが運用している資産(信託財産といいます)の中から支払われるため、その分、純資産総額が減少するのです。このため、分配金の支払いは、投資資金の一部払い戻しに近い性質があります。

2-3.運用費用の支払い

投資信託では、ファンドを運用している投資のプロに支払う運用費用(信託報酬など)があり、こちらも基準価額の変動要因(下落要因)となります。分配金と同じく、運用費用も信託財産の中から支払われるためです。

2-4.変動要因の確認方法

自分のファンドの基準価額がどの要因でどれくらい変動したのかは、ファンドの運用会社が発刊している月次レポートで概要を確認することができます。

<月次レポートの記載例>

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項目 2018年7月
①基準価額騰落額 200円
②分配金 -50円
③為替要因 円/ドル 200円
④債券要因 キャピタルゲイン 30円
インカムゲイン 30円
⑤信託報酬等 -10円

3.基準価額以外の評価指標

3-1.純資産総額

そのファンドにどれだけお金が集まっているか、つまりどれだけ人気があるファンドかを知ることができます。この純資産総額が少なくなりすぎてしまうと、運用ができなくなってしまい、ファンドが繰り上げ償還されてしまうこともあります。そうなった場合、運用損益がどうであれ強制的に換金されてしまうので注意が必要です。

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3-2.騰落率

騰落率とは、ある期間において基準価額がどれだけ変動したかを表す指標です。こちらも月次レポートで確認することができます。記載例は以下の通りです。

<騰落率の記載例>

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期間 1か月 3か月 6か月 1年 3年 設定来
ファンド 2.0%5.3% -1.5% 1.5% 1.8% 127.1%

3-3.トータルリターン

ファンドの時価評価額(保有口数×基準価額) + 受け取った分配金の合計金額 – 購入時の支払い金額(手数料込み)

投資信託による運用成果は、基準価額の騰落率ではなく、分配金なども考慮したこのトータルリターンで判断する必要があります。

  • 基準価額とは純資産総額を口数で割ったもので、価格(Price)ではなく価額(Value)である。
  • 株価とは異なり1日に1回だけ算出され、新聞やホームページ等で確認することができる。
  • 運用損益だけではなく、分配金や運用費用の支払いでも基準価額は変動するため、月次レポート等で変動要因を把握することが重要。
  • 投資信託は基準価額だけではなく、純資産総額や騰落率、トータルリターンなどほかの指標も含めてチェックする必要がある。

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財務レバレッジの計算式は?

財務レバレッジとは、自己資本を1とした場合にその何倍の総資産を事業に投下しているかを示す指標となります。つまり、総資産を自己資本で割って求められます。
財務レバレッジと似た指標として、自己資本比率があります。自己資本比率は自己資本を総資産で割って求められます。
つまり、 財務レバレッジの計算式は、自己資本比率の逆数となり、1を自己資本比率で割ったものと同じ結果 となります。
余談ですが、ここでは「総資産」を自己資本で割って求めると言いましたが、「総資本」を割っても答えは同じになります。これは、総資産は貸借対照表の左側(資産)に注目しているのに対して、総資本は貸借対照表の右側に注目しているのですが、どちらもそれぞれの行の総合計であるため金額が一致していることに関係しています。

財務レバレッジの高低でわかること

財務レバレッジは高ければ高いほど自己資本を多くの資産に投資していることとなります。逆に財務レバレッジが低ければ自己資本はそれほど多くの資産に投資されていないこととなります。
よって、 財務レバレッジが高い企業は少ない自己資本を有効活用していると言えますし、財務レバレッジが低い企業は自己資本をあまり活用できていないという評価となる でしょう。

財務レバレッジの上げ方

総資産を増やす手法としては、例えば 設備投資をすること となります。設備投資が大型になればなるほど資金需要がありますので、長期借入金等を計上することとなります。このことにより、自己資本を増やすことなく総資産が増えるため、結果として財務レバレッジが上がります。
また、 自己資本が減ることも財務レバレッジを上げること となります。配当をしたり自己株式を取得したりすることで自己資本を減らすことができるため、結果として分子の自己資本が減少し、財務レバレッジが上がります。
この他、当期純損失を計上すると当然自己資本が減少しますので、財務レバレッジは結果として上がることとなります。

財務レバレッジと自己資本比率なぜ指標が二つある?

まず、 自己資本比率は企業の安全性を測るために使われます 。企業の総資本に占める自己資本の割合が高ければ高いほど蓄えがあるとみなされるためです。
一方で、 財務レバレッジは自己資本をどれだけ活かして総資産を増やしているかを測るために使われます 。少ない手持ち資本でも企業の保有する資産を増やすことに成功しているかどうかを財務レバレッジでは把握できるからです。
このように、自己資本比率は安全性分析、財務レバレッジは企業の効率性を分析する観点で使われるのです。もちろん、両者は同じ観点での指標ですので効率化の観点から自己資本比率を用いて企業の効率性を判断したり、財務レバレッジを用いて企業の安全性を判断したりすることも大いにあります。

財務レバレッジはどれくらいが良いか

では、財務レバレッジはどれくらいが良いと言えるでしょうか。一概には言えないのですが、 2倍程度が適正 と言われることが多いです。財務レバレッジが2倍ということは、自己資本と他人資本がちょうど半々であるため、他人資本に過度に依拠していないと言えます。これよりも低ければ低いほど自己資本で事業を賄っている為、より安全な企業であると言えるでしょう。
しかし、財務レバレッジは安全性も見ることができる指標ですが、自己資本をどれだけ有効利用しているかを示す指標でもあります。よって、低いから良いというものではありません。
例えば財務レバレッジが1に限りなく近い場合は確かに安全な企業に見えますが、自己資本を寝かしたまま積極的な投資が行われていないと判断されるからです。
例えばソフトバンクはかなり積極的な投資を行っている企業ですので、財務レバレッジは6倍を超えてきて、積極的に多角化していることが見て取れます。
安全性を重視して企業を見るのであれば2倍を目安に、成長性を重視して企業を見るのであれば少しくらい高くても問題ないと判断しても良い と思います。

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FXのご利用にあたっては、 証券総合口座開設後、 ノムラFX口座を開設してください。

  • オンラインサービスへログイン後、お客様カードの更新画面が表示されます。
    更新後、口座開設手続きへ進みます。

ノムラFX主要通貨レート

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通貨ペア 売値 – 買値 スプレッド 前日比
USD レバレッジのかけ方や計算方法をわかりやすく解説 / JPY
EUR / JPY
GBP / レバレッジのかけ方や計算方法をわかりやすく解説 JPY
AUD / JPY
EUR / USD

ノムラFXの特徴

  • 売値と買値との差のことで、ノムラFXでは、スプレッドが実質的なコストとなります。ノムラFXではスプレッドは相場の状況に応じて変動します。

円安局面は、安く買い、高く売って利益を出す。1ドル=100円で1万ドルを買う、1ドル=105円で1万ドルを売る (105円-100円)×1万=5万の利益

円高局面は、高く売り、安く買い戻して利益を出す。1ドル=100円で1万ドルを売る、1ドル=95円で1万ドルを買い戻す(100円-95円)×1万=5万円の利益

  • 金利の高い通貨を売り、それより金利の低い通貨を買う場合は、スワップポイントの支払いが発生します。また、取引対象である通貨の金利の変動によっては、取引当初期待していたようなスワップポイントが享受できない場合や、スワップポイントが受け取りから支払いに転じることもあります。

2通貨間の金利差がスワップポイントの源泉になる

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取引通貨ペアと取引単位

  • ミニ取引可能な通貨ペアです。ミニ取引の場合、取引単位は1千通貨単位です。

必要証拠金額について

実取引額 1万ドル×100円=100万円 FXの最低必要額(証拠金) 1万ドル×100円×4%=4万円 実取引額の4%以上の資金で取引が可能!

証拠金維持率について

ノムラFXに10万円(証拠金)入金 1ドル=100円の時に1万ドル買い その後、1ドル=99円に為替レートが変動 ・評価証拠金額は、1円の円高により-1万円の評価損のため9万円 ・保有している1万ドルの建玉必要証拠金額は4万円 この時の証拠金維持率は… 9万円÷4万円×100=225% ※上記計算には、スプレッドやスワップ等は考慮していません。また、新規注文がない場合を想定しています。

レバレッジとロスカットルール

  • 相場が大きく動いた場合には、ロスカットルールが適用されても差し入れた資金以上の損失(不足金)が発生する可能性もあるので注意が必要です。

高機能な分析・取引ツール

お取引の流れ(オンラインサービス)

オンラインサービスにログイン後、「口座情報/手続き」メニューのサービス・契約情報照会からFX口座開設の申込画面 へ進んでいただくと「お客様カード」画面が表示されます。
ノムラFXをはじめるにあたっての書面の電子交付の承諾書、契約締結前交付書面、規定などの各種書面をご確認・ご承諾ください。
ログインパスワードの設定や、お客様の投資経験、FXに関する質問にご回答いただき、ノムラFX口座開設をお申し込みください。
申込後、審査を経て最短翌営業日からお取引が可能になります(審査の結果はご登録のメールアドレス宛に送信されます)。

    レバレッジのかけ方や計算方法をわかりやすく解説
  • ノムラFX口座の開設には、マイナンバー(個人番号)の提供が必要です。
  • 口座開設の受付時間は全日6:00~翌2:00までです。
  • 初心者でも使いやすい簡易版サイトから、外出時でも操作可能なスマートフォンアプリまで、投資スタイルやシチュエーションにあわせてご利用いただける各種取引ツールがあります。

ノムラFXのお取引の前に、あらかじめノムラFX口座へ入金します。
入金は、銀行から直接入金できる「Web入金」または、「証券口座から振り替え」のどちらかの入金方法が選べます。
実際のお取引の額に証拠金率4%を乗じた額以上の資金(証拠金)の入金が必要です。

突然の「立ち退き請求」! その立ち退き料、金額は妥当? 実際に「計算」してみたら…

賃貸物件に居住している場合、突然立ち退きを迫られ、立ち退き料を受け取る代わりに退去させられる場合があります。 これは決して他人事ではありません。建物が老朽化し建て替えを行う、再開発事業に該当したため解体する、などはよくある話です。しかし、急に立ち退き料を提示されても、普通は提示された金額が妥当かどうか判断できません。 立ち退き料が正しい金額か判断できるよう、本記事では住宅の立ち退き料とは何か、計算方法や計算の具体例まで解説します。

立ち退き料とは

立ち退き料の計算

図表1の(1)~(4)を合計した金額が立ち退き料金額の基準となります。 立ち退き料には、賃貸人の事情や賃借人の状況が反映されます。建物が老朽化したため耐震診断を行い、結果強い地震で全壊する恐れがあるとされれば、賃貸人の事情が考慮され、立ち退き料が計算より安くなる可能性があります。 一方、賃借人が高齢で、なおかつ重い病気を患っているならば、立ち退き料が高くなることや、立ち退き自体認められないこともあります。

計算の具体例

立ち退き料がどのくらいの額になるのか具体例を示して計算してみます。 【具体例】退去する賃貸物件の月額家賃7万円、新居の月額家賃8万円の場合 (1)移転の費用:7万円(引っ越し代金) (2)新居にかかる費用:8万円(仲介手数料)+8万円(敷金)+8万円(礼金)=24万円 (3)家賃の差額分の補填:8万円(新居物件家賃) - 7万円(退去物件家賃) = 1万円(差額) この差額をおおよそ24ヶ月(2年)補填するため、1万円 × 24ヶ月 = 24万円(補填金額) (4)精神的苦痛に対する補填:(1)~(3)の合計金額に上乗せする(金額に基準はない) (1)7万円 + (2)24万円 + (3)24万円 +(4) つまり、55万円プラス慰謝料が、立ち退き料の基準となるわけです。

1955年から1972年の高度経済成長期に多くの建物が建設されていきました。その建築された建物は、1972年から計算して少なくとも50年は経過しています。老朽化した建物が今後一層増えていくと予測される中、立ち退きについての知識を得ておいて損はありません。 立ち退き請求が来た場合は、弁護士などの専門家に相談することが必要ですが、基礎知識があれば、専門家との打ち合わせのときにも役に立つことでしょう。可能性は低いかもしれませんが、”備えあれば憂いなし”です。 執筆者:八木友之 宅地建物取引士、行政書士、不動産コンサルティングマスター

直接工事費とは?構成や計算方法を初心者にも分かりやすく解説【赤字工事をなくす積算】

仙人

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そして工事価格は工事現場でかかるすべての費用を指す 「工事原価」 、工事には直接関係はないものの、企業の経営を維持するために必要な経費を指す 「一般管理費」 の2つから構成されています。

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直接工事費の構成

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直接工事費は、 「材料費」、「労務費」 に加え、特許使用料や水道光熱費、機械経費などの 「直接経費」 の3つから成り立っています。

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材料費とは?

材料費を算出する上で必要となるのが、 「使用する数量」と「仕入れ価格」 です。

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労務費とは?

ここで思い出していただきたいのが、 「直接工事費とは『工事に直接かかる費用』」 という点です。

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直接経費とは?

直接経費となる費用は、 「特許使用料」「水道光熱電力料」「機械経費」 の3つがあります。

特許使用料

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水道光熱電力料

それぞれの工法や機械で必要な 時間あたりの使用料を水道局や電力会社などの規定に従って算出 します。

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